市值腰斩、刷新跌停记录、股权质押爆仓……A股三季度战场腥风血雨

今年以来，A股市场跌跌宕宕，尤其是在6月跌破3000点大关，今年三季度，上证指数一直处于“2时代”，这不仅成为投资者不忍直视的“战场”，同时也是诸多上市公司不堪回首的“悲痛岁月”，因为在此期间，市值被“腰斩”、刷新A股连续跌停记录、股权质押爆仓、回购潮扩大等现象层出不同。

1、市值腰斩：

25家公司市值遭“腰斩”“仙股”重现“江湖”

今年三季度，A股主要指数延续了前期的下跌走势，上证指数一直在“2时代”徘徊，期间更是最低下探至2644.3点，距离前期历史低点2638.3点仅“一步之遥”，三季度累计下跌0.71%；创业板指数亦创下阶段新低1345.58点，三季度区间跌幅为12.08%。而在主要指数持续下行并创阶段新低之际，多数上市公司市值亦大幅“缩水”。

wind统计数据显示，剔除73家处于停牌期的上市公司，今年三季度共3478家上市公司股票处于正常交易状态，其中2675家市值出现不同幅度“缩水”，占比76.91%。具体来看，市值遭“腰斩”的上市公司共25家，占比0.93%；市值“缩水”幅度超30%的共计235家，占比8.76%；而市值“缩水两成”的上市公司有473家，占比17.64%；市值“缩水”超10%的上市公司共865家，占比32.34%。

▲部分三季度市值“缩水”幅度居前公司

比如*ST凯迪。由于债务问题不断恶化、流动性危机全面爆发导致公司经营受影响、业绩出现巨亏等，*ST凯迪三季度一直处于“水深火热”之中。而传导至二级市场上，*ST凯迪自7月2日复牌后连续斩获24个“一字跌停”，此后股价一直在低位徘徊，截至9月28日，其股价已经跌至1.21元/股，市值亦大幅“瘦身”至47.55亿元，市值区间跌幅高达75.75%。据悉，为解决债务危机问题，*ST凯迪目前正在积极策划“瘦身自救”，其拟以61.4亿元的价格，出售旗下6家生物质电厂、全部林地资产以及所持杨河煤业全部股权。

值得一提的是，随着上市公司股价持续下跌，A股中低价股数量亦在上升，“仙股”更是重现“江湖”。

今年1月，中弘股份公告称，由于中弘卓业对外提供2亿元债务本金及利息1350万元担保逾期，股东中弘卓业持有的公司全部股份被司法冻结；2月14日，中弘股份复牌之后直接跌停，之后便停牌。此后，随着债务危机持续发酵，中弘股份在2月22日复牌之后股价一路下挫，更在8月15日正式跌破1元，收盘报0.94元/股，成为两市唯一一只“仙股”，此后股价更是连续15个交易日低于1元，不过在距离“被终止上市”仅相差5个交易日时，在游资的“及时”挽救下得以摆脱退市风险。

不过，值得注意的是，在9月5日收盘价突破1元之后，中弘股份股价随即又重回1元以下，截至9月28日，其收盘价已连续10个交易日低于1元，再次按下“退市倒计时”按钮。

2、“黑天鹅”频飞：

A股连续跌停记录被破

在A股重回“2时代”的大背景下，债务危机、财务造假、信披违规等“黑天鹅”却又“突降”A股，不仅让投资者措手不及甚至损失惨重，同时也让上市公司快速“瘦身”、经营受挫等，其中便包括股价暴跌或者持续下跌，更有部分个股刷新A股持续跌停记录。

比如ST长生。wind交易软件显示，在“黑天鹅”事件的刺激下，自7月16日“一字”跌停之后，ST长生连续遭遇32个跌停，超越此前*ST天马连续30个跌停，刷新A股史上最长的连续跌停纪录，随后股票于8月31日停牌。与连续跌停刷新A股记录相伴的是，ST长生股价从22.1元/股一路暴跌至3.26元/股，区间跌幅高达85.25%，这让持有该股的约2.5万名投资者浮亏惨重。

无独有偶，*ST百特亦“上演”了连续跌停的走势。因2015年-2016年9月累计虚增收入5.8亿、利润2.6亿，7月5日，雅百特被深交所启动强制退市机制，成为A股史上第一家被启动强制退市机制的中小板公司；同时，自7月6日起，公司股票实行“退市风险警示”特别处理，股票简称由“雅百特”变更为“*ST百特”。此消息一出，7月6日开盘后，*ST百特便“一字板”跌停，随后连续斩获26个一字跌停，股价亦跌至2元以下；随后，由于被实施退市风险已满三十个交易日，*ST百特已于8月17日起停牌，目前正在等待深交所根据相关规则作出后续安排。值得注意的是，*ST百特股票存在暂停上市或终止上市风险。

今年三季度连续遭遇20个一字跌停的上市公司还包括*ST工新、*ST凯迪和*ST毅达，连续跌停数分别为25个、23个和22个；此外，*ST东南、当代东方、印纪传媒、商赢环球、新日恒力、浔兴股份、飞马国际等11只个股连续跌停数量均在7个以上。

3、股权质押：

股权质押成A股重“雷”区

由于受A股整体走势不乐观、“黑天鹅”频现等影响，多数上市公司尤其是中小市值公司下跌得尤为惨烈，而由于股价持续下跌，这些上市公司的股权质押面临平仓或者爆仓风险，股权质押成了A股重“雷”区，同时也是众多上市公司不可言说之殇。

据记者不完全统计，今年7月以来，A股上市公司中包括大连电瓷、欧浦智网、千山药机、乐视网、*ST景谷、*ST凯迪、华闻传媒、北讯集团、凯瑞德、盛运环保、步森股份、科迪乳业、长鹰信质、华谊嘉信、赫美集团、盈方微、皇氏集团等多家上市公司控股股东、实控人的股份质押存平仓风险或出现爆仓。

比如上文提到的*ST凯迪。7月19日，*ST凯迪公告，公司控股股东阳光凯迪持有公司11.427亿股股份，占公司总股本的29.08%，截至目前，阳光凯迪共质押11.191亿股，质押率达97.9%，而随着公司股价的持续下跌，阳光凯迪质押的11.191亿股已经全部跌破平仓线，占其持有公司股份的比例为97.9%。

华谊嘉信的情况则更为糟糕。华谊嘉信7月20日公告，因公司股价持续下跌，而公司股东上海寰信没在约定期限内补足担保物，中信证券通过集中竞价方式对上海寰信普通账户持有的公司5.61万股股份进行了强制平仓（占上海寰信持有公司股份的0.27%），占公司总股本的0.008%。

事实上，股权质押作为曾经的融资“神器”，在今年A股行情持续震荡低迷、债务违约等“黑天鹅”频出的市场环境下，已经成为A股的重“灾”区。而股权质押一旦触及平仓线、个股股价若持续下跌，那么，上市公司将面临爆仓、强平等风险，公司实控权或将因此发生变更，而股价亦可能受压而继续下行，最终受伤的则是投资者。因此，对于质押比例较高的个股，尤其是质押比例超过70%的个股，投资者需要警惕。

wind统计数据显示，截至9月30日，沪深两市共有3526家公司均有不同程度的股权质押，其中，质押比例超过70%的上市公司共计16家，具体如下图：

▲股份质押比例超70%个股一览表

4、清仓减持：

产业资本套现忙“清仓式”减持接连上演

在主要股指整体走势不乐观、个股股价持续下跌之际，除了部分机构或者散户在逃离A股之外，部分上市公司的重要股东或者高管亦选择“套现”，有的上市公司重要股东或者高管更是推出“清仓式”减持。

wind统计数据显示，自今年7月1日-9月30日，沪深两市共有730家上市公司被公司重要股东或者高管进行了不同程度的减持，累计减持61.66万股股份，累计减持金额约773.02亿元。值得一提的是，在上述被减持的730家公司中，新大洲A、粤宏远A、金鸿控股、国海证券、盈峰环境、九芝堂、霞客环保、三变科技、天邦股份、森源电气等约70家公司被重要股东或者高管实施了“清仓式”减持。

比如江山欧派。9月14日，江山欧派公告，公司股东苏州周原九鼎投资及其一致行动人苏州泰合鼎银投资，拟通过包括但不限于集中竞价、大宗交易、协议转让等方式，计划在2018年10月16日-2019年4月15日期间，清仓式减持所持有公司股份829万股，占公司总股本的10.26%。值得一提的是，在此次“清仓”之前，苏州周原九鼎投资及其一致行动人已经于3月14日至9月13日期间，通过大宗交易平台等减持江山欧派150.8万股股份（占公司流通股本的4.89%），减持均价为22.46-39.61元/股。

值得一提的是，除了上市公司高管或者重要股东等国内资本在选择“套现”离开之外，部分盘踞在A股已久的境外资本亦选择“逃离”，对所持A股上市公司股票进行了清仓。

最典型的便是软银中国。普丽盛9月17日晚间公告，公司三大股东威茂公司、软银基金和软库博辰计划在未来6个月内减持所持公司全部股份共计0.23亿股，占公司股本的23.28%。值得一提的是，普丽盛这三名股东背后的投资人实为境外资本软银中国，如果按照9月28日普丽盛收盘价14.55元/股来计算，软银中国此次合计套现金额为3.35亿元。据悉，除了普丽盛之外，软银中国此前已对所持隆鑫通用、理邦仪器、迪安诊断、分众传媒等A股进行了清仓。

5、回购股份：

提振市场信心，330家公司累计回购逾170亿

值得一提的是，在股价持续低迷甚至创新低之际，多数上市公司为了提振股价、增强资本市场信心，纷纷推出股份回购计划，拿出真金白银显示对自身发展的信心。

wind统计数据显示，今年三季度，A股市场共有330家公司实施了股份回购，累计回购股份数量合计22.913亿股，累计回购金额170.42亿元。

具体到个股，回购金额最高的是美的集团。在7月4日公布40亿元的回购方案之后，美的集团随后快速拿出诚意，8月7日便已累计回购12.5亿元股份，随后持续推进，截至9月28日，美的集团已经累计回购18.29亿元，回购股份4013.45万股。同时，美的集团表示，后续将依据公司的股份回购方案，继续推动实施股份回购计划，进一步稳定市值与股东回报。目前，美的集团因整筹划与小天鹅A的重组事项而处于停牌中。

均胜电子回购金融位居第二位，其在三季度共计回购公司股份5635.97万股，累计回购金额为14.45亿元。

此外，梦网集团、嘉化能源、游族网络、完美世界、红豆股份、兔宝宝等41只个股三季度股份回购金额均超1亿元；达实智能、中恒电气、翰宇药业、宝通科技、国轩高科、金禾实业等107只个股股份回购金额均在千万元以上。

值得一提的是，在上述回购“大军”中，包括了博腾股份、华邦健康、蓝黛传动、迪马股份、隆鑫通用6家重庆本地上市公司。wind统计数据显示，上述6家上市渝企三季度累计回购股份约1.08亿股、回购金额合计5.79亿元。

其中，回购金额最高的是隆鑫通用。隆鑫通用9月25日公告，截至9月21日，公司累计回购股份5953.55万股，占公司总股本的2.82%，回购金额合计2.99亿元。据悉，隆鑫通用今年6月22日公告拟以不低于2亿元、不超过3亿元自有资金回购公司股份，而此次回购金额已达回购预案中的回购金额上限，因此，本次回购股份方案实施完毕。

上游新闻·重庆商报记者 方朝春