连日以来，人民币兑美元汇率继续上涨，均已创下3年新高。人民币加速升值下，对个人消费、企业经营都有影响。全国外汇市场自律机制会议强调，企业和金融机构都应积极适应汇率双向波动的状态，树立“风险中性”理念。
人民银行发布的第一季度货币政策执行报告强调，加快发展外汇市场，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，为基于实需原则的进出口企业提供汇率风险管理服务。
人民银行重庆营管部表示，为帮助辖区涉外企业正确认识风险中性，用好银行提供的各类外汇衍生工具，做好汇率避险工作，国家外汇管理局重庆外汇管理部联合重庆市银行外汇业务与跨境人民币业务自律机制编写了《重庆市银行外汇衍生业务办理指南》，支持和帮助辖区企业加快树立风险中性意识，理性面对汇率涨跌，以保持财务稳健和可持续为导向，合理开展外汇衍生业务。
《指南》主要包含两方面内容。一方面，梳理汇总了辖区各银行提供的主要外汇衍生业务类型、产品名称、产品功能、办理指引及避险实例，旨在帮助企业正确认识外汇衍生业务，树立正确的汇率避险意识。另一方面，详细列明了全市可以办理相关业务的41家银行、240家网点，各类业务涉及的具体外汇币种，以及线上、线下办理渠道，其中线下渠道实现了对全市38个区县的全覆盖，方便企业更加高效、便捷地办理外汇衍生业务。
【案例】
1. 远期结汇：
某出口企业预计 3 个月后将收到一笔 1000万美元销售收入。为做好汇率风险管理，该企业与银行签订 3个月的远期结汇合约，远期结汇价格为 6.6800。3 个月后，企业按照 6.6800 的汇率在银行结汇，向银行支付 1000 万美元兑换得到 6680 万元人民币。如果企业未签订远期合约，则 3 个月后按照市场价格结汇，如人民币升值到 6.6600，则企业 1000万美元销售收入结汇得到 6660 万元人民币，与签订远期合约相比收入减少 20 万元人民币。
在这种情形下，企业通过在银行办理远期结汇，提前锁定了收益，规避了人民币汇率升值风险。
2. 远期售汇：
某进口企业预计 1 个月后将对外支付 1000万美元采购货款。为做好汇率风险管理，该企业与银行签订 1个月远期购汇合约，远期购汇价格为 6.6420。1 个月后，企业按照 6.6420 的汇率在银行购汇，向银行支付 6642 万元人民币，兑换得到 1000 万美元；如果企业未签订远期合约，则 1 个月后按照市场价格购汇，如人民币贬值到 6.7500，则企业 1000万美元货款需支付 6750 万元人民币，与签订远期合约相比采购成本增加 108 万元人民币。
企业通过在银行办理远期购汇，提前锁定了成本，规避了人民币汇率贬值风险。
3. 远期外汇买卖
某企业需进口一批设备，预计 6 个月后需付汇 1000 万欧元，企业目前持有美元资金 1300 万美元。考虑到欧元汇率波动较大，且企业实际持有美元，企业在银行办理了本金为 1000
万欧元的买欧元、卖美元远期外汇买卖业务，锁定汇率为1.2250。到期日，不管市场价格如何变化，企业都可以通过1.2250 的价格买入欧元卖出美元，规避欧元汇率波动带来的风险。
4. 人民币外汇掉期
某外贸企业近期收到一笔 1000 万美元的货款，计划用于在境内采购原材料，同时该企业需要进口原材料并于 3 个月后支付 1000 万美元的货款。此时，企业可办理一笔近端结汇、
远端购汇（三个月）的掉期业务，以较低的成本解决资金时间错配的矛盾，达到规避风险的目的。
5. 人民币外汇货币掉期
某企业近日收到 100 万美元，近期亟需人民币资金用于经营周转，但一年后需付汇 100 万美元。 银行推荐企业叙做货币掉期业务，约定：期初：企业按照汇率（假设为 6.40），即期将美元换成640 万元人民币。期末：按照 100 万美元本金，银行向企业支付美元利息（利率假设为 3.0%），作为交换，企业需要按照 640 万元人民币本金，向银行支付人民币固定利息（利息假设为 4.5%）。
通过办理货币掉期，企业既满足了当期人民币资金使用需求，同时又规避了汇率波动风险，与美元质押办理人民币融资相比，成本大幅下降，有助于财务成本管理。
上游新闻记者 郭欣欣
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