年关将至，一场没有硝烟的揽储大战已经悄然拉开了帷幕。今年民营银行异军突起，大举加入揽储市场，推出一系列线上智能存款或定期存款收益权转让类产品，这类产品往往是3年或5年定期存款，在到期日之前，客户可随时提前支取，提前支取利率最高可达4.5%。同时，随着年末“大考”来临，多家大中型商业银行也加入中长期利率上浮到顶的阵营中。数据监测显示，3年和5年定期存款利率已创下了年内新高。

靠档计息

提前支取利率最高可达4.5%

主打“活期”、“保本保息”，提前支取“靠档”计息，收益率基本在4%左右......最近一种兼具高收益性和高灵活性的“准活期”存款产品，引起市场投资者关注。

比如一家总部在华南的民营银行，推出的智能存款计息分为6档，起存金额为50元，最长存款期限为5年，支持全部或部分提前支取。持有期限1个月以下的年利率为2.8%，1-3个月为4%，3-6个月为4.3%，6-12个月为4.4%，1-5年为4.5%。也就是说，只要存满1个月，提前支取时的年利率就在4%以上。

另一家总部位于西南的民营银行，推出的五年期定期存款产品，客户任意自然日23：00前存入当天起息，次日0:30后支取即有收益，到期之前可随时进行支取，最快实时到账。记者登陆该行手机银行看到，12月9日，当日平台展示的提前支取利率4.2%，满期利率为4.8%。

一家位于北京的互联网银行推出五年期定期存款产品，交易结构页与上述产品大致类似，还做到了T+0的“随存随取”，该产品目前的支取收益率为4.10%。其交易方式为，50元起存，0.01元递增，银行每日对总额进行控制。客户存入一笔定期存款后，当日计息；客户若需要提前支取时，需将定期存款收益权（签订定期存款收益权转让及定期存款质押协议）转让给其他服务机构。

据不完全统计，目前市面上有8家互联网银行在发行此类产品，其中包括民营银行和直销银行。从销售途径看，大部分银行除了在银行本身的APP上售卖，还会选择诸如京东的互联网巨头合作代销。

并非普通存款

“定存活期化”实为转让收益权

从利率水平来看，这种准活期的存款产品的利率基本在3.5%以上，且很多基本都能达到4%。记者梳理产品介绍看到，这类现金管理产品均对应3年或5年定期存款。客户购买的产品均对应在银行存入一笔定期存款。在到期日之前，客户可随时提前支取。同时，这类产品的起投金额很低但利率普遍较高，起投金额可以低至50元，到期支取利率最高可达4.875%。

此外，在产品介绍中还称银行信用保证本金无风险。据称，这些智能存款产品均属于银行存款，受存款保险条例保护，在50万元额度内100%赔付。

记者致电一家民营银行以进一步了解操作模式，客服人员介绍，起投50元的存款产品，买入就相当于存入了5年期的定期存款，如果持有满5年年利率是4.8%，若提前支取，则按4.3%年利率计算，而支取的时候，相当于把剩余期限的定存收益权，转让给了该银行合作的金融机构。

另一家民营银行工作人员解释说，该产品对应的底层资产是5年定期存款，存满2年提前取出，剩下的3年就有第三方合作金融服务机构来接手。

不过在业内看来，这种所谓的“活期存款”，实际上并不算是普通的存款，而是将定期存款的收益权转让的一种产品。“投资者将资金存入后，实际上资金进入了三年或五年定期存款的资金池。”一名业内人士分析，对于投资者而言，之所以一买入就能确定利息，是因为提前计算了定期存款到期的利息，如果需要提前支取，就将此收益权转让给第三方机构。全部资金到期后，银行将再将部分定期存款利息分给第三方机构。

更高利息意味着要付出更多的资金成本，那么在资产端如何匹配其久期和收益率？据分析，目前发行这种存款产品的主要是互联网银行，主要以利率水平相对较高的小额借贷为主营业务，贷款利率远高于按揭贷款、个人经营贷款等品种，并辅助以大数据风控的技术以控制不良贷款。这样高利率的贷款基本可以覆盖定期存款的高息。

创新揽储

两方面因素成背后“推力”

自2014年首家民营银行开业以来，已经有17家民营银行成立并运营。根据银保监会数据显示，截至2017年末，民营银行总资产3381.4亿元，同比增长85.22%，其中各项贷款余额1444.17亿元，增长76.38%。

融360大数据研究院分析师杨慧敏认为，银行存款类产品创新花样迭出主要有两方面原因，一是银行消费金融线上化可以实现较高的贷款利率，让银行能够在负债端承担较高的存款成本，刺激了结构性存款和智能存款等创新揽储方式的出现；二是资管新规和理财新规发布后，银行传统保本理财产品受限，不得不寻找其它可以突破存款利率限制的替代性产品。

杨慧敏分析，这给民营银行提供了难得的机会。由于大部分民营银行通过互联网开展业务，没有线下设点，受到物理网点限制，在揽储方面存在一定劣势。其次，对于储户而言，受民营银行的公信力相对传统商业银行更弱。这些因素导致民营银行线下揽储规模较小。通过线上定期存款活期化产品揽储，虽然相比普通存款要付出更高的成本，但不仅可以增加存款，也是增加零售客户的一个有效途径。

线下网点

“挽留”存款频现新法子

多名业内人士表示，今年以来，由于股市、P2P等行情不理想，且银行理财、货币基金等收益率持续走低，今年年末相比往年揽储的压力有所缓解。不过面临迫近的年终“大考”，为吸引存款，多家银行开始创新存款方式，包括计息、付息方式的变化，或者面向特定客户群体的调整。

市内一家农商行客户经理向记者介绍道，最近推出的一款“网络银行智能存款”产品，客户将资金转入智能存款账户后，系统按照存入日期分别计算起息日。客户若提前支取，系统将自动按照起息日，由近及远支取账户中的款项，且将根据支取款项的实际存期挂靠相应的定期存款当期，进行按月结息。

她举例说，比如客户在12月1日存入一年期10万元，次年7月1日需要提前支取10万元，则可以按照该行6个月整存整取，按照定期存款利率为1.82%，资金利息为10万*1.82%*212天/360天=1071.78元，“既能减少利息损失，也可以满足客户的快速变现的需求。”该客户经理介绍说。

对于传统银行而言，大额存单在揽储大战中扮演了不可或缺的角色。记者了解到，目前大额存单实行靠档计息，一般分为20万、30万、50万、100万等，不同档位利率水平也不同。在农业银行一网点，记者发现大堂内的存款产品介绍中新增了80万大额存单，相比于25万起在上浮42%，30万起上浮45%，80万起的大额存单可在基准利率上浮50%。此外，建设银行也增加了高起点的100万和200万起购的大额存单。

“价格战”再现

3年和5年定期存款利率创年内新高

12月9日，融360发布的最新存款报告显示，11月份，银行3年和5年定期存款利率都创年内新高。随着年末银行揽储大战即将开始，12月普通定期存款利率预计仍会略有上调。

数据显示，11月份银行各期限存款利率平均值仍然是短期存款利率下降，长期存款利率上升的趋势。数据还显示，11月份，3年和5年定期平均存款利率为3.303%、3.314%，都创年内最高。

融360大数据研究院分析师认为，今年5月份修订的《商业银行流动性风险管理办法》，对商业银行流动性提出了更高的要求，避免过度依赖短期资金支持长期业务发展，要求合理配置长期稳定负债。所以迫于监管指标的压力，银行愿意花费更高的成本来吸收长期存款。

中国民生银行首席研究员温彬认为，银行利率这种短降长升的趋势与央行稳健的货币政策相关。短期来看，央行仍保持了货币政策的稳健，通过公开市场操作等多种方式向市场补充流动性。短期利率方面，市场仍保持平稳，但是银行目前也在加大资产负债结构的调整，增加了中长期的资产配置，流动性方面仍面临一些压力。所以银行在负债端对一些长期的产品提高定价水平，有利于改善它在负债端的结构，确保银行整个流动性的稳定。

随着2018年末即将来临，银行的揽储大战正在帷幕。融360大数据研究院预计，12月普通定期存款利率还会略有上调，相应的存款活动也会有所增加。

上游新闻·重庆商报记者 郭欣欣

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